按照公司业绩交流会质料，该行结合各家厂商定性与定量指引，该行认为，预计FY2026公司云基础设施业务收入达180亿美元(+77% YoY)，该行预计未来数年中OCS有望逐步普及，同时，imToken钱包，依次取代脊交换机、叶交换机，FY2027-FY2030达320/730/1140/1440亿美元。

国产算力芯片市场份额亦有望随之提升，除原有市场关注的峰值算力等能力的提升外，imToken官网，OCS等技术创新连续涌现，海外Oracle等需求侧进展不绝。

随着国产算力芯片竞争力的日益增强，其折旧周期几乎与数据中心本体一样长，华为在全联接大会上公开了昇腾AI芯片成长路线图，下一代国产算力芯片有望大幅提升产物竞争力，产物在硬件微架构、低精度性能增益、卡间互联带宽等方面有望快速提升，未来年增长大约50%， 国内以华为为代表的国产AI算力亦不绝创新迭代。

Oracle在业绩会上暗示，核心供应链厂商如工业富联（601138）等将在未来数年连续获得业绩高速增长，英伟达CEO黄仁勋在2025年二季度业绩电话会暗示中国今年将带来500亿美元的商机。

剩余履约订单规模将增长至超5000亿美元，OCS等技术创新连续涌现，NVIDIA财富链景气度有望连续， 中信证券主要观点如下： 重申连续看好NV链景气引领与国产AI创新迭代。

同时，AI需要高带宽、低延迟、低本钱的网络解决方案，实现对海外相关芯片在部门场景的直接替代， 2025年9月18日，整机环节、MEMS反射镜、LCoS反射镜、透镜阵列、光环行器等领域都有公司结构， 2)国内方面，而且接纳UB网络可以构建SuperPoD、SuperCluster等超等计算集群， 用微信扫描二维码 分享至好友和伴侣圈 QQ空间 扫一扫 用微信扫描二维码 分享至好友和伴侣圈